澳门创富资料网-山大电力上市募6亿首日涨356% 持续增长能力曾被问询

中国经济网北京7月23日讯 今日，山东山大电力技术股份有限公司（股票简称：山大电力，股票代码：301609.SZ）在深交所创业板上市。该股开盘报87.70元，截至收盘报66.85元，涨幅356.00%，成交额22.22亿元，振幅148.50%，换手率82.89%，总市值108.89亿元。

山大电力是一家致力于电力系统相关智能产品技术研发与产业化的高新技术企业，基于在智能电网领域积累的电网监测技术和电气系统设计及集成化能力，形成了电网智能监测和新能源两大业务板块，主要产品故障录波监测装置、输电线路故障监测装置、时间同步装置处于细分行业领先地位。

本次发行前，山东山大资本运营有限公司（简称“山大资本”）直接持有公司4,904.48万股股份，占公司发行前总股本的40.1480%，为公司的第一大股东，山大资本持股比例虽不足50%，但远高于其他单一股东的持股比例，其持有股权所享有的表决权足以对股东大会的决议产生重大影响，是公司控股股东。山东大学直接持有山大资本100%股权，通过山大资本间接持有公司4,904.48万股股份，占公司发行前总股本的40.1480%，是公司的实际控制人。

山大电力于2025年4月10日首发过会，深交所上市审核委员会2025年第6次审议会议现场问询的主要问题：

1.业绩增长问题。根据发行人申报材料，报告期内发行人电网智能监测领域收入分别为40337.89万元、48240.32万元、57621.16万元，占主营业务收入比例分别为84.47%、87.97%、87.94%。报告期各期，发行人在华东地区实现的营业收入占比均超过50%，销售区域集中度较高。根据国家电网、南方电网公开披露的中标信息计算，报告期内发行人输电线路故障监测装置中标率分别为11.35%、12.70%、4.75%，排名分别为第一、第二、第六。

请发行人：（1）说明报告期内发行人输电线路故障监测装置中标率及排名均下滑的原因，是否存在进一步下滑的风险；（2）结合发行人技术先进性、主要产品竞争力、销售区域集中度以及市场容量等情况，说明发行人电网智能监测业务的市场拓展空间，相关业务是否具备持续增长能力。同时，请保荐人发表明确意见。

2.新能源业务问题。根据发行人申报材料，报告期内发行人主营业务收入来自电网智能监测领域和新能源领域（新能源汽车充电桩和储能），其中新能源领域的收入分别为7414.78万元、6597.81万元、7904.85万元，占主营业务收入的比例分别15.53%、12.03%、12.06%。近年来，我国新能源汽车充电桩和储能市场处于高速发展期。

请发行人：（1）说明发行人新能源汽车充电桩和储能产品的技术先进性及市场竞争力情况；（2）结合近年来新能源汽车充电桩和储能市场快速发展以及同行业可比公司情况，说明发行人新能源业务收入较小的原因，发行人是否具备核心竞争优势，相关业务是否具有成长性。同时，请保荐人发表明确意见。

需进一步落实事项：

无。

山大电力本次发行股票数量为4,072.00万股，发行股份占本次发行后公司股份总数的比例为25.00%，全部为公开发行新股，公司股东不进行公开发售股份，发行价格为14.66元/股。公司本次的保荐机构（主承销商）是兴业证券股份有限公司，保荐代表人是许梦燕、金晓锋。

山大电力本次发行募集资金总额59,695.52万元，扣除发行费用后的募集资金净额为52,844.99万元，比原计划多2,844.99万元。公司2025年7月18日披露的招股书显示，公司拟募集资金50,000.00万元，用于山大电力电网故障分析和配电网智能化设备生产项目、山大电力研发中心项目、山大电力新能源汽车智能充电桩生产项目、山大电力分布式发电源网荷储系统研发及产业化项目、补充流动资金项目。

山大电力本次发行费用（不含增值税）为6,850.53万元，其中保荐及承销费用3,641.51万元。

2022年至2024年，山大电力的营业收入分别为47,828.13万元、54,908.45万元和65,810.43万元；净利润/归属于母公司所有者的净利润分别为7,698.68万元、10,280.38万元和12,663.53万元；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为7,716.97万元、10,050.85万元和12,198.98万元。

上述同期，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为48,352.25万元、63,628.53万元和68,311.92万元，经营活动产生的现金流量净额分别为2,689.23万元、18,035.91万元和15,170.13万元。

2025年1-3月，山大电力的营业收入为11,104.00万元，同比增长12.02%；净利润/归属于发行人股东的净利润为1,731.58万元，同比增长15.91%；扣除非经常性损益后归属于发行人股东的净利润为1,417.41万元，同比增长11.41%；经营活动产生的现金流量净额为-1,313.13万元。

山大电力预计2025年1-6月的营业收入为28,000.00万元至30,000.00万元，变动幅度13.55%至21.66%；归属于公司股东的净利润4,700.00万元至5,100.00万元，变动幅度14.87%至24.65%；扣除非经常性损益后归属于公司股东的净利润4,400.00万元至4,800.00万元，变动幅度14.49%至24.90%。

报告期内，山大电力共进行2次分红。2022年6月26日，公司股东大会决议向其全体股东派发现金分红，利润分配方案为向全体股东共分红人民币4,886.40万元。2023年6月16日，公司股东大会决议向其全体股东派发现金分红，利润分配方案为向全体股东共分红人民币3,054.00万元。